上周，滬深交易所網(wǎng)站共披露問(wèn)詢(xún)函19封，數(shù)量上繼續(xù)保持低位。交易所對(duì)興源環(huán)境發(fā)出的關(guān)注函較有看點(diǎn)：三家國(guó)資背景投資者均有意受讓興源環(huán)境控股股東所持部分股份，但前兩位受讓人均不愿詳細(xì)披露其信息，后又增加中國(guó)煤炭地質(zhì)總局（下稱(chēng)“煤炭總局”）作為交易對(duì)手，交易所連續(xù)發(fā)函追問(wèn)其中緣由。

      根據(jù)10月16日的公告，興源環(huán)境控股股東與兩位國(guó)資背景受讓人簽署了意向協(xié)議，受讓人1有初步意向協(xié)議受讓興源控股所持公司23.5%-30%的股份，受讓人2有初步意向協(xié)議受讓10%-15%的股份。興源控股稱(chēng)，此舉是為促進(jìn)興源環(huán)境長(zhǎng)久可持續(xù)發(fā)展，是公司依托于國(guó)有資本實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步產(chǎn)業(yè)整合，為公司引進(jìn)國(guó)有背景戰(zhàn)略投資者。

      興源控股持有興源環(huán)境33.7%的股份，周立武、韓肖芳夫婦持有興源控股90%股權(quán)，同時(shí)韓肖芳直接持有公司3.47%股份。因此，周立武、韓肖芳夫婦為興源環(huán)境實(shí)際控制人。目前，周立武已辭去董事長(zhǎng)職務(wù)，興源控股質(zhì)押股份觸及平倉(cāng)線(xiàn)，已被部分強(qiáng)平。興源環(huán)境前三季度凈利潤(rùn)下滑逾七成，現(xiàn)金流壓力亦較大。

      上述公告披露后，交易所即發(fā)出第一封關(guān)注函，要求興源環(huán)境說(shuō)明受讓人1、受讓人2的名稱(chēng)、股東名稱(chēng)、業(yè)務(wù)領(lǐng)域等基本情況，說(shuō)明二者是否構(gòu)成一致行動(dòng)人，說(shuō)明股份轉(zhuǎn)讓后公司控股股東及實(shí)際控制人的認(rèn)定情況，說(shuō)明公司在前述公告中未披露受讓人詳細(xì)信息的原因，是否符合《股票上市規(guī)則》等規(guī)則的規(guī)定。

      10月26日，興源環(huán)境回復(fù)關(guān)注函表示，興源控股與受讓人1、受讓人2簽署的《投資意向協(xié)議》均有“需征得投資人同意”及保密條款，投資人要求不披露其公司名稱(chēng)等相關(guān)情況；二者不屬于一致行動(dòng)人，與公司董監(jiān)高及5%以上股份不存在關(guān)聯(lián)關(guān)系；如與受讓人1合作成功，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后受讓人1成為公司控股股東，國(guó)資委將成為實(shí)際控制人；如與受讓人2合作成功，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后興源控股仍為公司控股股東，周立武、韓肖芳夫婦仍為公司的實(shí)際控制人。興源環(huán)境還表示，待興源控股確定與哪家投資人合作并且有進(jìn)一步合作細(xì)節(jié)后，或者征得受讓人1和受讓人2書(shū)面同意后，公司會(huì)按照相關(guān)規(guī)則及要求進(jìn)一步披露相關(guān)信息。

      至10月31日，興源環(huán)境公告，受讓人1和受讓人2對(duì)公司開(kāi)展盡職調(diào)查工作，新增煤炭總局?jǐn)M通過(guò)協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，受讓興源控股所持有的不低于23.5%且不高于30%的公司股份。

      11月7日，交易所再次發(fā)出關(guān)注函，要求公司說(shuō)明受讓人1、受讓人2盡職調(diào)查工作推進(jìn)的具體情況，各方是否新增有實(shí)質(zhì)性意義的條款安排，說(shuō)明煤炭總局的基本情況、受讓股份原因、資金來(lái)源等，說(shuō)明煤炭總局未來(lái)12個(gè)月是否有對(duì)公司主營(yíng)業(yè)務(wù)調(diào)整，以及重大資產(chǎn)、業(yè)務(wù)的處置及購(gòu)買(mǎi)或置換資產(chǎn)的重組計(jì)劃；如有，是否構(gòu)成重組上市等，是否會(huì)影響本次交易的實(shí)施。

      交易所注意到，根據(jù)報(bào)備的意向協(xié)議落款時(shí)間，興源環(huán)境先與受讓人1和受讓人2洽談股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，后與煤炭總局洽談。截至目前，興源環(huán)境尚未披露受讓人1和受讓人2的單位名稱(chēng)，未回復(fù)第一封關(guān)注函關(guān)于受讓人1和受讓人2的相關(guān)情況。交易所要求興源環(huán)境結(jié)合與各方洽談時(shí)間，說(shuō)明至今未披露受讓人1、受讓人2基本情況的原因及合理性，與受讓人1、受讓人2籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)是否真實(shí)，煤炭總局參與后，受讓人1、受讓人2的收購(gòu)意向是否已發(fā)生變化。

      11月9日，興源環(huán)境回復(fù)稱(chēng)，煤炭總局?jǐn)M受讓公司股份是出于對(duì)生態(tài)環(huán)境保護(hù)行業(yè)及公司完善的環(huán)境治理產(chǎn)業(yè)鏈布局的看好；受讓人1委托的兩家中介機(jī)構(gòu)已結(jié)束現(xiàn)場(chǎng)盡調(diào)工作，受讓人2自身團(tuán)隊(duì)對(duì)上市公司的業(yè)務(wù)情況及興源控股的資產(chǎn)情況做了初步調(diào)查工作，二者目前尚未發(fā)現(xiàn)什么問(wèn)題。

      興源環(huán)境表示，公司、興源控股與受讓人1、受讓人2、煤炭總局洽談時(shí)間均在2018年9月份，擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)份額經(jīng)洽談后達(dá)成的雙方意向確定，簽訂意向協(xié)議的進(jìn)展跟受讓人需履行的審批程序及其快慢有關(guān)，并且三份意向協(xié)議均無(wú)排他性條款。興源控股與受讓人1、受讓人2籌劃股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)真實(shí)，均是基于事實(shí)發(fā)生的時(shí)間先后及協(xié)議內(nèi)容準(zhǔn)確如實(shí)披露的，在煤炭總局參與后的收購(gòu)意向沒(méi)有發(fā)生變化。